68亿元收购、全资持股百世快递,继拼多多后极兔会否拥抱阿里?

2021年12月21日/ 浏览 136

近日,百世物流(下称百世)关联公司杭州百世网络技术有限公司发生工商变更,原股东何莉莉、陈微等退出股东行列,新增股东极兔速递有限公司(下称极兔),持股100%。

早在一个多月前,极兔速递对外宣布将以约68亿元(合11亿美元)的价格收购百世集团中国快递业务。

这意味着,进入中国不过度短短两年的极兔将全资控股老牌快递百世。

极兔2015年在印尼正式成立,2020年3月于国内正式起网,一路高歌猛进,先是被外界猜测与国内电商巨头拼多多有“暧昧关系”,后被通达系快递封杀,杀入价格战,一朝被监管点名“低价倾销”。

最近一次极兔在资本市场的动作是被传获得新一轮融资,且有上市准备。据路透社消息,极兔在最新一轮融资中获得了 25 亿美元,公司估值约 200 亿美元。

百世常年亏损、毛利下滑,价格战结束极兔“接盘”

在国家邮政局12月初的座谈会上,极兔速递执行总裁樊苏洲表示,未来重点工作是整合极兔和百世两张网,在此基础上推动价格合理回归。

10月29日,上海 J&T极兔速递和百世集团共同宣布达成战略合作意向,极兔速递将以约68亿元(合11亿美元)的价格收购百世集团中国快递业务。这场并购成为快递行业一大变动。

极兔速递执行总裁樊苏洲此前表示,百世快递拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源。本次收购优势互补,优化双方在中国市场的末端网络布局,推进网络精细化运营。百世集团创始人、董事长兼CEO周韶宁也表示,本次战略合作也是为了更好地适应新发展格局,执行集团的长远战略规划。

财报显示,百世快递常年处于亏损状态,2020全年营收同比下降7.3%至300亿元,净亏损为20.51亿元,毛利润大幅度下滑85.5%至2.38亿元。数据显示,百世成为2020年我国唯一一家全年业绩处于亏损状态的上市快递企业。

快递公司常年打价格战,快递公司失守已成常态。而极兔的介入搅动了多年来相对固定的快递格局。

极兔官网显示,该公司2015年在印尼正式成立,在东南亚7国已有成熟的网络布局,具备较强的跨境快递优势。2020年上半年极兔起网,正式加入快递价格战。

受疫情影响,去年快递行业步入淡季,因此快递公司要求下级网点完成一定单量,不达标面临罚款,网点只能降价吸引流量,进而造成快递价钱普遍下降。

去年持续上演的价格战中,通达系快递价格战已推至全行业,各网点承压,多家快递公司网点相继倒闭后,监管部门出手。

今年4月,一封义乌邮政管理局下发的警示函显示,已多次通知极兔速递、 百世快递不得用远低于成本的价格进行倾销,但公司并未按照要求整改。义乌邮政管理局“最后通牒”要求上述公司于4月9日前整改完毕,否则将根据相关要求,责令公司分拨中心停业整顿。

监管令下,拉开了价格战收尾的序幕,多家快递公司以提价响应。义乌快递涨价被视作行业拐点。往日,各大快递公司输在毫厘之间,如今涨价渐成趋势,快递行业持续多年的价格战走向瓦解。

快递专家、贯铄资本CEO赵小敏表示,目前电商领域相对固化,流量稳定增长,随着消费的促进,潜能的挖掘,快递业务增速还能保持两三年,增长幅度大概维持在12%至15%。

他指出,快递上下游部分发展空间更大,包括企业端、供应链、冷链物流、同城配送、跨境物流等。接下来的快递竞争考验综合实力,随着产业变化,包括快递市场的股权整合,并购的发生,资源的交换,快递公司迎来新的发展机会。

“兔子迅猛”:与拼多多关系成谜,极兔是否将拥抱阿里?

极兔速递从进入中国市场便被划入拼多多阵营,在通达系与阿里站边的背景下,拼多多扶植一家自己的快递势力也成了市场“合理想象”。

极兔被划入拼多多阵营来源于,极兔创始人李杰和团队均与OPPO相关联,其中,李杰系OPPO印尼的开创人,而OPPO幕后关键人物段永平恰好是拼多多的天使投资人。

业内人士透露,极兔方面的工作人员起初在融资、开拓市场等场景下,常常提到拼多多。不过,后续拼多多曾两度公开“撇清”和极兔关系,也让两者之间关联迷雾重重。

5月8日晚间,拼多多通过“多多辟谣”发表声明表示,有营销机构报道的“拼多多对极兔快递政策倾斜”系谣言,该营销机构未向拼多多求证。而此前一个月,拼多多也发文表示,(极兔速递)有拼多多投资、双方有特殊合作关系为不实消息。

据拼多多内部人士透露,有商家向公司爆料,极兔速递部分业务员在做业务拓展时,向商家表示与拼多多有合作关系,甚至许诺可以延迟发货不被罚,这成为推动拼多多出来“辟谣”的重要原因。

尽管被辟谣,但极兔业务量增长速度和融资速度丝毫没有减缓。2020年9月极兔已经实现全国省市覆盖。今年3月,极兔速递在印尼唐格朗市的布迪亚尔托(Budiarto)机场举行首架全货机首飞仪式,正式开启了航空高端件的新业务。

极兔速递暂未对外公布每日业务量,但在义乌等快递重镇,极兔业务量增势迅猛,据快递行业内部人士透露,此前义乌邮政管理局下发警示函也是因为极兔在义乌数据增长过快,引起了监管关注。

数据显示,经过多轮投资后,截至2020年6月,阿里持有百世集团33%的股票,投票权占比也扩大至46.57%。极兔此次接盘百世中国快递业务将可能打开阿里系电商平台大门。此前,与极兔达成合作的公司有拼多多、当当网、苏宁、蘑菇街等电商合作平台,拼多多在合作平台中排列首位。

据新京报贝壳财经记者测算,按照此前百世、极兔双方公布的日单量测算,合并后极兔的日单量将超过4500万单。

电商竞争格局发生变化影响快递市场,行业盈利拐点将出现

国家邮政局官网显示,前三季度市场集中度指数保持稳定。随着电商市场规范化程度提升,电商竞争格局发生变化,对快递与包裹市场产生影响。

1至9月,快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.8,与上半年持平,较上年同期下降2.1。上市企业业绩持续承压,企业中短期融资需求强烈,上市融资步伐加快,并购事件增多。快递企业投资意愿强烈,产业园区投资是主要投资方向,通过园区实现功能集成、产业集聚,快递经济雏形显现。快递板块市值快速回升,电商快递企业股价明显上升。

同时,快递价格呈现积极变化。三季度以来,受末端派费上涨和成本上升等因素影响,快递单价呈现环比上升。其中,同城从7月的5.4元上升至9月的5.7元,异地从7月的5.5元上升至9月的5.6元,国际/港澳台从7月的61.7元上升至9月的63.2元。从地区来看,浙江、广东、河北、福建、河南均出现上涨,其中浙江快递价格连续三个月上涨。

官方数据显示,前三季度,邮政行业业务总量和业务收入完成9815.4亿元和9279.3亿元,分别增长29.3%和18.7%,相比去年同期分别提高2.2和5.1个百分点。其中,快递业务量和收入完成767.7亿件和7430.8亿元,分别增长36.7%和21.8%。受去年基数因素影响,行业发展呈现“前高后低、逐步回归”走势。

快递价格战1.0结束后,行业逐步回归理性,曾经的“快递新势力”也在两年内迅速抢占市场,跻身国内快递前茅。快递行业已处在不断洗牌过程中。

兴业证券研报显示,2020年之前,加盟制快递企业之间的价格战,能通过规模效应之下的单位成本下降基本对冲,从而使得单件利润相对稳定。

但2020年的价格战幅度明显超越了规模效应的贡献,带来单件利润的显著下降,甚至出现阶段性亏损。

兴业证券还称,随着竞争逐步趋缓,行业盈利拐点将出现。总体上,竞争强度减弱有利于龙头企业利用历史沉淀的资源、能力缓慢扩大竞争优势和市场份额。

新京报贝壳财经记者 程子姣 编辑 岳彩周 校对 卢茜

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